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Gestion pilotée
Aussi appelé : gestion pilotée à horizon, gestion pilotée profilée, mandat d'arbitrage
Mode de gestion d'un contrat d'assurance-vie ou d'un plan d'épargne retraite dans lequel l'épargnant choisit un profil de risque, puis délègue à l'assureur le choix des supports et les arbitrages. Elle s'oppose à la gestion libre, où chaque ligne est sélectionnée par le souscripteur. C'est par ce canal que le non coté est entré dans l'épargne grand public en France, sous forme d'un plancher réglementaire et non d'un choix ligne à ligne.
Depuis le 24 octobre 2024, l'arrêté du 1er juillet 2024 impose une part minimale d'actifs non cotés dans les profils de gestion pilotée : au moins 4 % de l'allocation pour un profil équilibré et 8 % pour un profil dynamique en assurance-vie. Le plan d'épargne retraite applique une grille distincte, dont le plancher décroît à mesure que la date de liquidation approche. Le profil prudent en assurance-vie n'est soumis à aucune obligation, et la gestion libre reste hors du dispositif : un épargnant qui souhaite éviter cette poche doit changer de mode de gestion ou de profil. Le même texte impose en parallèle une part minimale d'actifs à faible risque, égale à 50 % de l'encours pour un profil prudent, 30 % pour un profil équilibré et 20 % pour un profil dynamique.