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Capital-risque / capital-développement / capital-transmission
Aussi appelé : capital-innovation, capital-retournement, segments du capital-investissement, métiers du private equity
C'est la grille française qui découpe le capital-investissement selon le stade de vie de l'entreprise financée. Capital-risque : jeunes entreprises innovantes, souvent pas encore rentables (équivalent du venture capital anglo-saxon). Capital-développement : PME rentables qui financent une nouvelle phase de croissance, sans changement de contrôle. Capital-transmission : rachat d'une entreprise mature, généralement via un LBO. Deux métiers de bord complètent parfois la liste : capital-innovation en amont (amorçage) et capital-retournement pour les entreprises en difficulté.
Une même entreprise peut passer par plusieurs de ces métiers au cours de sa vie : capital-risque pour lancer le produit, capital-développement pour financer l'expansion à l'international quelques années plus tard, puis capital-transmission quand le fondateur cède l'entreprise à un fonds via un LBO. En Europe, l'essentiel des capitaux du private equity va au capital-développement et au capital-transmission, bien davantage qu'au seul capital-risque — c'est donc un outil qui concerne d'abord les PME et ETI établies, pas uniquement les start-up technologiques.