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DIC PRIIPs
Le DIC PRIIPs (Document d'Informations Clés) est un document réglementaire de trois pages que tout distributeur doit remettre à un particulier avant souscription à un produit packagé, dont les FIA de capital-investissement grand public. Il présente un indicateur de risque sur une échelle de 1 à 7, des scénarios de performance calculés selon une méthodologie ESMA, et les coûts totaux. Les FIA réservés aux clients professionnels en sont dispensés ; un fonds ouvert au grand public via un feeder ou une unité de compte doit en produire un.
Pour un FIA de capital-investissement, la réglementation impose un avertissement spécifique de liquidité dans le DIC, ces fonds fermés étant par nature considérés comme non liquides. Les scénarios de performance affichés ne sont pas des prévisions : ils reflètent un calcul rétrospectif basé sur des données historiques du sous-jacent, selon la méthodologie ESMA, et n'engagent en rien le résultat futur du fonds. Un particulier qui compare deux DIC de fonds non cotés doit donc lire l'indicateur de risque et l'avertissement de liquidité comme des éléments structurels du produit, et non comme une prédiction de ce qu'il va effectivement gagner ou perdre à l'échéance.